por | Abr 10, 2014 | Negocios e Industria
(Estrategia) PIC, The Public Investment Corp., accionista del laboratorio sudafricano Adcock y uno de los opositores a la oferta realizada por CFR para adquirirlo el año pasado, dijo que respalda el plan de Adcock Ingram Holdings de formar una alianza productiva con CFR Pharmaceutical, tres meses después de haber bloqueado la compra del laboratorio por parte de los chilenos.
CFR y Adcock, el principal fabricante de productos hospitalarios de Sudáfrica, se encuentran en conversaciones para alcanzar un acuerdo productivo, y han discutido una asociación para productos complementarios y áreas de duplicación, según Adcock, lo que fue confirmado por el presidente de la sudafricana, Brian Joffe.
CFR retiró el pasado 7 de febrero su oferta para adquirir Adcock en US$1.150 millones, poniendo fin a una lucha de diez meses por el control de la empresa, luego que Bidvest Group y PIC, los mayores inversionistas de Adcock bloquearon la operación.
En entrevista publicada el 1 de abril el Chief Executive Officer (CEO) de PIC, Elias Masilela, comentó que «si es que podemos tener un socio como los chilenos que nos pueden ayudar a acceder a mercados, ¿por qué no asociarnos en Adcock?».
por | Feb 5, 2014 | Proveedores
(Diario Financiero) Cada vez más compleja se vuelve la opción de CFR de poder comprar la firma sudafricana Adcock, por la que está dispuesta a pagar US$1.300 millones. A la negativa del fondo estatal PIC -que hasta el jueves por la noche tenía sobre 22% de la sudafricana- de aceptar la oferta de la chilena, ahora se suma que su rival en la puja, Bidvest, alcanzó un 34,5% de la propiedad, bloqueando la opción de CFR.
“Quisimos comprar Adcock primero que CFR, así que no nos oponemos a nada, solo queríamos comprar la compañía”, comentó a Diario Financiero, David Cleasby, director financiero de Bidvest. “Vimos el valor de la firma, esto es lo único que hemos hecho y compramos lo que queríamos comprar”, añadió.
Al convertirse en el mayor accionista de Adcock, Bidvest ahora tiene la llave para destrabar o bloquear la oferta que realizó CFR. “Es público que nos oponíamos a su oferta, estábamos compitiendo con ellos”, aseguró el ejecutivo.
En tanto, fuentes de CFR sostuvieron que Adcock no está entregando los resultados prometidos, lo que encarece el deal fuera de límites razonables. Adcock hizo el viernes, post compra de Bidvest, un warning de resultados que estarán bajo 20% lo previsto. La devaluación de Sudáfrica y el futuro de esa economía pone en riesgo lograr los resultados esperados. Esto pone en duda la justificación de la compra, aseguran en la compañía chilena.
Esto concordaría con lo que subrayó el Chief Executive Officer (CEO) de CFR en la última junta extraordinaria de accionistas, donde se abrió a la posibilidad de utilizar los fondos del aumento de capital para compras de activos en otros países.
Un acuerdo
Respecto de la posibilidad de llegar a un acuerdo con la chilena y quedarse como socios, Cleasby comentó que ello no está claro aún, sin descartar que ello pueda ocurrir. “CFR tendrá que entregar documentos al mercado, a los accionistas, así que aún no sabemos cuál es su oferta revisada”. En todo caso, aseguró que “no estamos en conversación con ellos”.
Acerca de reunirse con CFR en el futuro, con el fin de llegar a un acuerdo, Cleasby precisó que “hoy no puedo comentar algo al respecto, en esta etapa”.
Así mismo, el director financiero de Bidvest afirmó que tampoco han discutido con el fondo PIC la posibilidad de manejar en conjunto Adcock.
por | Ene 15, 2014 | Negocios e Industria
(Estrategia) En la última junta extraordinaria, el director del laboratorio farmacéutico CFR, Alberto Eguiguren, advirtió a los accionistas que existe una fuerte incertidumbre en el proceso de compra de su par sudafricano Adcock, ya que ni siquiera esta última empresa ha podido aprobar con unanimidad su enajenación a la firma nacional.
Por lo tanto, Eguiguren aconsejó a los accionistas de la cadena de la familia Weinstein “a ejercer y resguardar los derechos que les corresponde con la debida diligencia y cautela y teniendo en todo momento presente que, a esta fecha, no es posible anticipar o prever que la operación de compra de Adcock se realice”.
La junta de accionistas de CFR aprobó el viernes pasado facultar al directorio y la administración de la compañía, para usar el aumento de capital por US$750 millones tanto en la compra del laboratorio sudafricano Adcock como en cualquier otra oportunidad de inversión en mercados emergentes, si es que la primera alternativa resulta ser fallida.
Desde CFR aseguraron que “nuestro proyecto de ser una farmacéutica única de mercados emergentes con alto crecimiento tanto orgánico como inorgánico está intacto y lleno de opciones. Nuestro problema es seleccionar las opciones, no que nos falten opciones”.
En todo caso, “seguimos conversando con el PIC y tratando de resolver sus inquietudes. PIC confunde a los accionistas de Adcock si primero apoya ofertas de compra a valores inferiores a 65 Rands y luego aparece comprando acciones en el mercado a más de 71 Rands”.
por | Dic 26, 2013 | Negocios e Industria
(La Tercera) El fondo estatal de pensiones de Sudáfrica Public Investment Corporation (PIC) elevó su participación en la farmacéutica Adcock Ingram a más de un 22%, lo que acerca a PIC a poder bloquear una oferta de US$1.200 millones realizada por la farmacéutica chilena CFR.
PIC elevó su participación en Adcock a 22,373%, informó la compañía en un documento presentado este martes 24 de diciembre. El fondo controlaba previamente un 19% de la segunda mayor farmacéutica de Sudáfrica.
CFR Pharmaceuticals, con sede en Santiago (Región Metropolitana), ha ofrecido 12.800 millones de rands (US$1.240 millones) en efectivo y acciones por Adcock, oferta que requiere la aprobación de los accionistas que controlan 75% de Adcock.
Con esto se estima poco probable que el acuerdo se concrete, debido a la oposición combinada de PIC -que ha dicho que no quiere acciones de CFR- y la firma local Bidvest, que ha aumentado su participación en Adcock en torno a un 7%. Buscando descarrilar el acuerdo ofrecido por CFR, Bidvest ha ido directamente a los accionistas de Adcock con una oferta en efectivo por un tercio de la compañía.
Los accionistas deben votar el acuerdo el próximo mes.
por | Dic 20, 2013 | Negocios e Industria
(Estrategia) Los accionistas de la cadena Adcock acordaron posponer para enero la votación de la oferta de CFR, un escenario que el mercado esperaba luego que la semana pasada la compañía de la familia Weinstein elevara a US$1.230 millones su propuesta para quedarse con la segunda mayor farmacéutica de Sudáfrica.
El aplazamiento dará más tiempo a los accionistas para estudiar la oferta de compra en canje de acciones y efectivo que realizó la compañía dirigida por Alejandro Weinstein.
La operación se ha tornado más difícil de lo presupuestado debido al rechazo a la oferta expresada por el principal accionista de Adcock, el fondo estatal Public Investment Corporation y también al surgimiento de ofertas rivales en pleno avance del proceso.
La semana pasada CFR mejoró su oferta por Adcock hasta los US$1.230 millones. Más específicamente presentó una de 12.800 millones de rands que se compara con los 12.600 millones de rand que prometió inicialmente y que ya había sido rechazada por PIC.
Ello luego que principios de diciembre un consorcio compuesto por el holding industrial sudafricano Bidvest y la firma de inversiones Community Investment Holdings, ofreciera cerca de US$393 millones por hasta el 34,5% de las acciones de Adcock.
PIC es un fondo estatal sudafricano y controlador del 18,6% de la que es la segunda mayor farmacéutica de ese país, Adcock. Weinstein, recientemente, lo acusó de proteccionismo dado que sistemáticamente ha rechazado la oferta de CFR.
