Nova Sea cultiva salmón en la zona de producción 8, en el norte de Noruega, y abarca toda la cadena de valor, desde la producción de reproductores y smolt hasta la cosecha y venta. La compañía espera cosechar 52.000 toneladas de salmón en 2025.
Mowi ha sido un gran accionista minoritario de Nova Sea desde 1995 y conoce bien la empresa. El CEO de Mowi, Ivan Vindheim, está impresionado por lo que la compañía y sus propietarios han logrado.
“Nova Sea es una empresa pionera en la industria de la acuicultura noruega y es conocida por su excelente desempeño biológico y márgenes líderes en la industria. A lo largo de 50 años, la compañía y la familia Olaisen han invertido en la organización y la han desarrollado hasta convertirla en una operación totalmente integrada e impresionante. Por lo tanto, es un gran placer que, después de 30 años, ahora estemos combinando nuestras operaciones”, dijo Vindheim.
Mowi ya tiene una presencia significativa en el norte de Noruega y, al combinarse con Nova Sea, se espera que los volúmenes de cosecha en 2025 sean de 157.000 toneladas de salmón en el norte de Noruega, 367.000 toneladas en Noruega en su totalidad y 572.000 toneladas a nivel global. “Combinarse con Nova Sea fortalecerá a Mowi como una potencia nacional y global en innovación y sostenibilidad a través del desarrollo y la aplicación de nuevas tecnologías para promover un mejor bienestar de los peces”, dijo Vindheim.
La presidenta de Nova Sea, Aino Olaisen, dijo que considera a Mowi un líder en acuicultura en términos de operaciones, innovación y, no menos importante, sostenibilidad. “Este será un excelente desarrollo para la empresa, la organización y toda la región”, comentó. El mayor accionista de Mowi propondrá al comité de nominaciones que Aino Olaisen se una a la junta directiva de Mowi después de la finalización de la transacción.
Sinergias y economías de escala
El CEO de Mowi, Ivan Vindheim, cree que Mowi y Nova Sea son una excelente combinación operativa y espera que la transacción dé lugar a sinergias significativas, estimadas preliminarmente en 400 millones de NOK (34 millones de EUR). Estas incluyen una mejor utilización del MAB y una mejora en el portafolio de licencias y sitios en la Región Norte.
“Esta transacción fortalecerá nuestra presencia en una de las mejores regiones del mundo para la cría de salmón Atlántico, además de generar mejores resultados biológicos y de bioseguridad”, dijo Vindheim.
Aino Olaisen espera con ansias la fusión con Mowi y cree que conducirá a un mayor crecimiento sostenible en el norte de Noruega.
“Crear valor y apoyar a las comunidades locales a lo largo de la costa del norte de Noruega es especialmente importante para nosotros. Estoy segura de que esta transacción llevará a una mayor creación de valor y más oportunidades de empleo en la región con el tiempo”, dijo Olaisen.
El norte de Noruega también ha sido clave en la propia estrategia de crecimiento de Mowi, y no es una coincidencia que la empresa ahora se esté expandiendo significativamente en la región.
“Esta es una transacción estratégicamente importante para Mowi, que proporcionará el catalizador para un crecimiento sostenible adicional a lo largo de la cadena de valor en el norte de Noruega. Cada vez más, el crecimiento de Mowi se dará en el norte de Noruega en los próximos años, lo que generará mayor actividad y más oportunidades de empleo en las comunidades costeras”, dijo Vindheim.
Adquisición de acciones por NOK 7.4 mil millones (EUR 625 millones)
Mowi adquirirá las acciones restantes de Vigner Olaisen en Nova Sea por NOK 7.4 mil millones (EUR 625 millones), de los cuales el 30% se liquidará mediante la emisión de nuevas acciones de Mowi y el 70% en efectivo. La transacción valora el patrimonio de Nova Sea en NOK 16 mil millones (EUR 1.36 mil millones), mientras que la deuda neta con intereses a finales de 2024 era de NOK 0.5 mil millones (EUR 46 millones).
Nova Sea espera cosechar 52.000 toneladas en 2025, por lo que la empresa se valora en NOK 290 por kg, ajustado por el valor de los activos no esenciales. Esto equivale a un EV/EBIT de 9x basado en los márgenes promedio de 3 años de Mowi en la Región Norte de Noruega, antes de sinergias.
Mowi hará una oferta en efectivo voluntaria en términos comparables a los accionistas que poseen el 5% restante de Nova Sea, por NOK 0.8 mil millones (EUR 68 millones). Además, Mowi financiará la parte en efectivo del precio de adquisición utilizando sus líneas de crédito existentes.
La transacción está sujeta a la aprobación de las autoridades de competencia, incluida la Comisión Europea, y a las condiciones habituales de cierre. Mowi espera que la transacción se complete en la segunda mitad de 2025.
Fotografías: Mowi ASA.