(El Mercurio) Tal como estaba presupuestado, el domingo recién pasado Grünenthal lanzó la OPA para adquirir las acciones de Laboratorios Andrómaco.
Según el prospecto, la intención es adquirir 560.540.546 acciones, lo que corresponde al 100% de la propiedad, a un precio de $332,48 por papel, con lo que toda la compañía se valorizaría en US$ 358 millones. Sin embargo, el proceso se declarará exitoso si el oferente logra adquirir el 67% de la firma. El precio ofertado por la empresa alemana implica un premio de 3,3% frente al cierre de ayer, pero se eleva a un 66,9% si se considera el valor del 6 de septiembre, último día en que la acción se transó previo al anunció del acuerdo.
La oferta se extiende desde el 25 de noviembre hasta la hora de cierre de la Bolsa de Comercio del día 24 de diciembre.
En el prospecto se detalló el pacto de accionistas que se acordó entre Sergio Weinstein -principal accionista que prevé seguir con un 17%- y la compañía europea. En él se detalla que si Weinstein no llega a tener un porcentaje suficiente como para nombrar a un director, el oferente deberá apoyarlo para que así sea.
De conformidad con el Pacto de Accionistas, Weinstein tendrá, además, el derecho, una vez transcurrido un año de vigencia del acuerdo y hasta el décimo año de éste, de vender y transferir sus acciones en Andrómaco al oferente, sea en una etapa, por la totalidad de las acciones, o bien en dos etapas, transfiriendo el 50% de la totalidad de sus acciones en cada una de ellas.
El precio de venta de los títulos será de $330, reajustables. Al revés, la alemana podrá ejercer una opción de compra, transcurridos 18 meses del pacto.