(Diario Financiero) Dow Chemical está en las últimas conversaciones para fusionarse con DuPont en lo que sería el acuerdo más grande en la industria de los productos químicos, dijeron fuentes conocedoras de las negociaciones.
Un acuerdo podría ser anunciado esta semana, precisaron las fuentes, que pidieron no ser identificadas porque la información es privada. Tras la fusión, la compañía se escindiría en dos o tres empresas debido a asuntos reglamentarios y otros requerimientos.
No hay garantía de que el acuerdo sea concretado y todavía podría desmoronarse, precisaron las fuentes.
La transacción combinaría dos de los nombres con más historia de la industria de Estados Unidos y crearía la segunda mayor empresa química del mundo detrás de BASF y la mayor empresa de semillas y pesticidas, superando a Monsanto. Representantes de ambas compañías se rehusaron a comentar la información adelantada por el Wall Street Journal, consignó Bloomberg.
Este año ha sido turbulento para DuPont, cuya ex directora ejecutiva Ellen Kullman renunció en octubre, unos cinco meses después de ganar una lucha de poder librada por un inversionista activista.
El Chief Executive Officer (CEO) de Dow, Andrew Liveris, lideró la recuperación de la compañía desde casi la insolvencia durante la crisis financiera y se ha enfrentado a la presión de un accionista activista, Third Pint de Dan Loeb.
«Sillas musicales»
DuPont y Dow, que tienen capitalizaciones de mercado de US$58.400 millones y US$59.000 millones, respectivamente, han confirmado en los últimos meses que estaban sopesando opciones para sus negocios de productos químicos agrícolas, los cuales suministran semillas modificadas genéticamente.
En el último tiempo, ha habido una especulación generalizada acerca de posibles acuerdos en el sector cuando la caída en los precios de los cultivos menores frenan el gasto de los agricultores, y luego de la oferta de Monsanto por Syngenta, que fue retirada en agosto. Es el «juego de las sillas musicales», dijo a Bloomberg Hassan Ahmed, analista de Alembic Global Advisers.
La división tras la fusión Dow-DuPont, probablemente implicaría la creación de una compañía enfocada en productos agrícolas como semillas y pesticidas, otra centrada en productos químicos especializados y una tercera que fabrique plásticos y otros commodities, según Ahmed, con sede en Nueva York (Estados Unidos). El ahorro de costos total podrían ascender a entre US$3.000 millones y US$4.000 millones, detalló.
Año récord
Cualquier asunto antimonopolio podría ser superado con desinversiones modestas, precisó Ahmed, de Alembic Global Advisers.
Según el Wall Street Journal, se espera que Liveris, de Dow, sea el presidente ejecutivo de la empresa fusionada, mientras que el CEO de DuPont, Ed Breen, mantendría ese título.
En base a los valores de mercado de Dow y DuPont, una fusión probablemente figuraría entre las cinco mayores ofertas anunciadas este año, según datos compilados por Bloomberg, cuando el volumen de fusiones y adquisiciones en 2015 se encamina a anotar un récord. La transacción más destacada ha sido la compra de Pizer por parte de Allergan por US$160.000 millones.
Las acciones de Dow subieron 9,5%, a US$55,75 en Nueva York. DuPont, por su parte, avanzó 13%, a US$74,89.