Luego de que este lunes 19 de enero se diera a conocer el acuerdo de fusión donde Marine Harvest Chile, incluyendo la reciente adquisición de activos de Acuinova, se fusionará con AquaChile con una deuda neta de intereses de US$65 millones, el gerente general de Camanchaca y co-chairman de la Iniciativa Global del Salmón (GSI, por su sigla en inglés), Ricardo García, conversó con AQUA respecto al nuevo escenario que vive la salmonicultura nacional.
Es importante recordar que entre 2013 y 2014 se materializaron operaciones como las de Mitsubishi, compañía que compró en US$1.400 millones a la noruega Cermaq, que tiene el 53% de sus operaciones en Chile. En este mismo período, Marine Harvest adquirió a la local Acuinova, y EWOS hizo lo propio con Nova Austral, que tiene sus operaciones en la Región de Magallanes.
¿Cómo se proyecta el trabajo del sector ante el nuevo escenario de fusiones?
La gran atomización del mercado de productores de salmón chileno hace difícil el trabajo al interior del sector para los efectos de lograr mejoras en las condiciones sanitarias y ambientales. En este sentido, la presencia de un actor consolidado Aqua+Marine mejora la capacidad de trabajo sanitario y ambiental.
Este no es un nuevo escenario de fusiones. El proceso de consolidación de la industria chilena tiene ya larga data, y es normal en la evolución de los mercados, especialmente aquellos donde la consolidación genera beneficios y sinergias productivo-sanitarias. Hemos presenciado numerosas fusiones en 2013 y 2014 en esta industria, que correspondieron a fusiones por “necesidad”, principalmente financiera, de las compañías. Fueron las más fuertes que fueron absorbiendo a las más débiles. Lo interesante de esta transacción de Aqua y Marine es que es la primera de una serie de fusiones que intuyo vendrá «por conveniencia» y ya no por necesidad. Ni Marine ni Aqua necesitaban apremiantemente esta fusión; estamos en presencia de una operación puramente de creación de valor y de beneficio para las partes. Eso es lo nuevo.
Desde Camanchaca, ¿cómo aprecian el desarrollo de futuras operaciones e inversiones, considerando que serían actores más consolidados?
Como dije, intuyo esta no es la primera y ni la última de las uniones por conveniencia; la industria está aún muy atomizada. No hay ningún país en que haya tantos salmonicultores, y la dispersión hace muy difícil el manejo sanitario, que es el elemento principal de riesgo en este negocio. Ello reduce el valor, las inversiones y el desarrollo de la industria. Un progreso vigoroso necesita más consolidación, pero desde ahora, por conveniencia y creación de valor.
¿Se evalúa dentro de la compañía la adquisición de otra empresa o ser parte de un proceso similar?
No, nuestro plan hoy está muy bien definido: volvernos aún más eficientes tanto en costos como en comercialización, rentabilizando los numerosos activos que poseemos, incluyendo nuestro portafolio de concesiones. Camanchaca es una de las empresas que tiene mayor potencial de utilización de concesiones aún sin operar, y eso vendrá a medida que las condiciones de riesgo y costos acompañen.
¿Las reestructuraciones permitirían captar nuevas sinergias con otras empresas y actores públicos o privados?
Las uniones de más actores permitirán coordinar mejor el trabajo de campo en el ámbito sanitario; facilitarán el proceso de descubrir los potenciales productivos de las distintas zonas; harán más expedito y colaborativo los procesos para enfrentar enfermedades y accidentes sanitarios; ayudarán a promover la investigación y el desarrollo de soluciones tecnológicas que hagan más competitivo al país. Todo ello tiene un muy favorable impacto en la sostenibilidad de la industria y en los avances que ésta pueda mostrar frente a sus stakeholders.
¿La formación de macroempresas tendería a hacer perder el control en los detalles, por ejemplo, en temas de conectividad, insumos y proveedores?
Definitivamente no. Marine y Aqua formarán una empresa grande, pero hay en Chile muchas empresas en otros sectores más grandes que esta, y nadie está pensando que se les escapan los detalles. Para eso, se entiende que habrá una administración del nivel que se necesita y con la estructura adecuada. Confío en que los socios así lo harán. Adicionalmente, está lleno de casos en Chile de empresas que tienen el 20% o 30% del mercado en sus respectivas industrias. Eso es lo normal, en industrias grandes, sofisticadas y competitivas, los países chicos o medianos suelen tener un número de un dígito para los jugadores que participan en dichas industrias.
¿Estas fusiones responden a una falta de apoyo por parte de la banca a las empresas más pequeñas o que tengan problemas financieros?
No. Como dije, lo que veo aquí es la primera fusión por conveniencia y creación de valor. Es una excelente noticia para la industria, que además muestra con claridad que el líder del mundo, Marine Harvest, valida las ventajas competitivas extraordinarias de Chile en la producción de salmón, y se suma al segundo líder mundial, Cermaq.