El balance de Camanchaca a un año y medio de su apertura en la Bolsa de Oslo

Jun 28, 2019

AQUA dialogó con el CEO de la compañía, Ricardo García.

El viernes 2 de febrero de 2018, Salmones Camanchaca (nemotécnico Salmocam) concretó su esperada apertura en Bolsa donde, mediante la colocación de 19,8 millones de acciones a un precio de $3.268 cada una, recaudó $64.706.400.000, equivalentes a más de US$108 millones.

La operación, que se realizó mediante una subasta de libro de órdenes, a través de una oferta paralela en la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS) y la emisión de certificados de depósito NDR (Norweegian Depositary Receipts) en la plaza bursátil de Oslo, «alcanzó una demanda total de $500.627.268.877, correspondientes a un total de 459 órdenes de compra ingresadas al libro», detallaron en la oportunidad desde la BCS, añadiendo que la asignación se concretó de la siguiente manera, Segmento NDR: 16.500.000 acciones (83,33% del total de la oferta); Segmento Fondos Mobiliarios, Small Cap y Compañías de Seguros: 2.474.999 acciones (12,50% del total de la oferta); Segmento No Institucionales de Monto Significativo (NIMS): 324.715 acciones (1,64% del total de la oferta); Segmento Otros Institucionales Locales, Fondos Mutuos y Extranjeros: 320.096 acciones (1,62% del total de la oferta); Segmento Retail: 130.692 acciones (0,66% del total de la oferta); Segmento Vinculados a Salmones Camanchaca: 49.498 acciones (0,25% del total de la oferta).

Lea >> Bolsa de Oslo: “Nos honra que Salmones Camanchaca nos haya elegido para su apertura”

Y cuando se cumple casi un año y medio desde la operación, AQUA dialogó con el director ejecutivo (CEO, por su sigla en inglés) de la compañía, Ricardo García.

¿Qué balance realiza Camanchaca de la apertura en la Bolsa de Oslo y cuánto capital les ha permitido levantar a la fecha?

La apertura simultánea de Salmones Camanchaca en Santiago y Oslo fue muy positiva para la compañía, pues no solo se transformó en la primera empresa chilena y única latinoamericana en cotizar en el principal mercado de seafood del mundo, sino que además levantó US$108,3 millones en capital fresco para la empresa y su matriz, lo que permitió financiar inversiones productivas y rebajar endeudamiento.

Adicionalmente, valorizó mejor los activos de Camanchaca. El precio de la acción ha aumentado 80% en este plazo, reflejando el cumplimiento de los objetivos propuestos en el roadshow en cosechas, márgenes e inversiones.

Salmones Camanchaca se ha hecho una empresa conocida a nivel mundial, con activa presencia en seminarios, foros y conferencias, obteniendo una mayor cobertura por parte de analistas de distintos bancos de inversión internacionales, que pasaron de tres al momento de la apertura, a siete en la actualidad. Contamos con accionistas norteamericanos, británicos, nórdicos y suizos, entre otros, que hoy tienen una importante exposición en Chile a través de Salmones Camanchaca.

¿Qué comparaciones efectúan entre la Bolsa de Santiago con la de Oslo?

Las diferencias principales son la importancia de los sectores dentro de la bolsa, siendo un importante foco en Oslo el seafood, por lo que cuenta con índices especializados, mayor atención de los inversionistas internacionales (no solo noruegos), bancos de inversión con analistas especializados, y coberturas e informes periódicos de la industria y de las empresas.

En términos regulatorios, también existen diferencias en cuanto a los procedimientos y forma de informar al mercado, plazos, contenido de los informes, etcétera. La Bolsa de Oslo tiene un rol supervisor mucho más desarrollado que en Chile, pues la autoridad financiera equivalente a la CMF (Comisión para el Mercado Financiero), la NFSA, le ha delegado supervisión.

Salmones Camanchaca ha debido aprender a cumplir con ambas regulaciones simultáneamente, con todas las aristas que esto implica incluyendo las diferencias culturales, de horario o de idioma.

¿Cuáles son los principales beneficios de cotizar en la plaza noruega para las empresas de productos del mar, y especialmente para una firma chilena como Camanchaca?

Los principales beneficios vienen por el lado de que la compañía se hace más conocida y tiene una mayor exposición a nivel mundial lo que permite una mejor valorización, y a futuro la opción de formas distintas de financiamiento que podrían tener empresas locales tanto en el mercado de deuda como de capital.

Hoy tenemos la confianza de que frente a una necesidad de capital para financiar inversiones extraordinarias, compras de empresas, u otras necesidades, contamos con un mercado profundo no solo de equity, sino de deuda, en muchas formas, y en términos y condiciones especialmente favorables.

¿Qué lineamientos a seguir recomendarían a otras salmonicultoras chilenas interesadas en abrirse en Oslo?

• Construir una historia de la compañía real, con metas y planes concretos de crecimiento y/o valor. En otras palabras, tener un buen equity story.
• Importante foco en la sostenibilidad, por lo que es recomendable tener planes y medidas en este ámbito, que para los inversionistas europeos es crítico.
• Estudio previo de los requerimientos de la regulación financiera noruega, y la disposición a cumplirla sin faltas.
• Revisión de la forma en que operan las compañías noruegas, modelo de negocios, regulación, mercados, entre otros. Esto para explicar las diferencias que puede haber respecto a la compañía chilena con intención de apertura.
• Selección de un buen equipo de asesores financieros que permita abarcar y cubrir muchos potenciales inversionistas en distintas jurisdicciones; gente que tenga un track record específico bien probado.
• Contratación de abogados externos noruegos con alta experiencia para avanzar rápidamente en temas legales, regulatorios y el proceso de apertura.

De archivo >> ¿Por qué la Bolsa de Oslo atrae a las salmonicultoras chilenas?

Relacionado >> Oslo es “el lugar más líquido” para las acciones salmonicultoras

Lo último
Te recomendamos

REVISTA DIGITAL

Temas relacionados
2017 2018 4T ABG ABG Sundal ABG Sundal Collier ABGSC abogados acciones acciones nuevas acciones salmonicultoras acciones secundarias accionista vendedor accionistas activos activos bancarios activos financieros acuícola-pesquera acuicultura administración y finanzas ADR Agustín Ugalde Aker Aker BP Aker Solutions algas nocivas algas tóxicas alimento para acuicultura alimento para peces alimento para salmón alimento para salmones alimento para salmónidos alimentos marinos alimentos para acuicultura alimentos para peces alimentos para salmón alimentos para salmones alimentos para salmónidos American Depository Receipts amortización amortizaciones amortizaciones semestrales análisis razonado analistas apertura bursátil apertura en Bolsa aquachile artefactos navales Asociación en Cuentas en Participación aumento de capital Australis Australis Seafoods autoridad de Noruega autoridad financiera autoridad financiera de Noruega autoridad financiera noruega autoridad noruega Axess Bakkafrost balance financiero balances financieros banca Banco banco DNB Banco Santander Banco Santander de Chile Banco Santander-Chile bancos bancos de inversión bancos europeos BCS Benchmark Bente A. Landsnes Bente Landsnes bloom de algas Blumar Blumar Seafoods Bolsa Bolsa de Comercio Bolsa de Comercio de Oslo Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Corredores Bolsa de Oslo Bolsa de Oslo de Noruega Bolsa de Productos Bolsa de Productos de Chile Bolsa de Santiago Bolsa de Valores Bolsa de Valores de Oslo Brasil bursátil BW LPG Camanchaca Camanchaca Cultivos Sur Camanchaca Cultivos Sur S.A. Camanchaca Pesca Sur Camanchaca Pesca Sur S.A. capital capital adeudado capital fresco Capital Markets capitalización capitalización bursátil Carlos Pavez Carlos Pavez Tolosa centros acuícolas centros de cultivo centros de cultivo de salmón centros salmonicultores CEO CEO de Camanchaca ceremonia de colocación certificados de depósito certificados de depósitos CFI CFM Chile CMF cociente codeuda codeuda solidaria codeudas Comisión para el Mercado Financiero Compañía Pesquera Camanchaca Compañía Pesquera Camanchaca S.A. compañías de seguros concesiones concesiones acuícolas concesiones de acuicultura concesiones de salmón concesiones salmonicultoras Contrato de Crédito contrato de reestructuración contrato de refinanciamiento Coöperatieve Rabobank Cooperatieve Rabobank U.A. corredoras corredoras de Bolsa corredores corredores de bolsa cosecha de salmón cosecha de salmón Atlántico cosecha de salmones cosecha de salmónidos cosecha de trucha cosecha de trucha arcoíris Cosechas de peces cosechas de salmón cosechas de salmón Atlántico cosechas de salmones cosechas de salmónidos cosechas de trucha cosechas de trucha arcoíris costo de producción costo productivo costos de producción costos operacionales costos productivos crédito cuarto trimestre cuentas en participación cultivo de mejillón cultivo de mejillones cultivo de salmón cultivo de salmones cultivo de salmónidos cultivo de trucha Cultivos Sur cuotas de fondos cuotas de fondos de inversión cuotas de fondos mutuos Daniel Bortnik debut bursátil depositary receipts desembarques artesanales desembarques pesqueros deuda deuda bancaria deuda financiera deuda neta deuda/Ebitda deudas bancarias dieta acuícola dieta para peces dieta para salmón dieta para salmones dieta para salmónidos dietas acuícolas dietas para peces dietas para salmón dietas para salmones dietas para salmónidos director ejecutivo DNB DNB Bank DNB Bank ASA DNB Bank ASA de Noruega DNB Markets DNO EBIT operacional Ebitda Ebitda consolidado Economía Eduardo Avello Concha empresa acuícola-pesquera empresa chilena empresa salmonicultora empresario Isidoro Quiroga Empresas AquaChile empresas salmonicultoras endeudamiento endeudamiento neto entidades financieras Equity equity story escritura pública Estados Unidos Estocolmo estuario de Reloncaví estuario del Reloncaví Europa Europa continental europeos exportaciones exportaciones de salmón factor de conversión Factor de Conversión Alimenticia factor de conversión biológico factor de conversión de alimento factor de conversión de alimento biológico factor de conversión del alimento factores de conversión factores de conversión biológico fair value family offices FAN FANs FCRb fianza fianza solidaria fianzas Financial Supervisory Authority of Norway financiamiento finanzas floración de algas nocivas Floraciones Algales Nocivas flujo de caja flujos de caja fondos de inversión fondos mutuos Francisco Cifuentes Francisco Cifuentes Correa free float Friosur ganancia ganancias gas gasíferas gerente de Administración y Finanzas gerente de Administración y Finanzas de Australis Seafoods Gjensidige Forsikring Golden Ocean Group Grieg Grieg Seafood Grieg Seafood ASA Handelsbanken Handelsbanken Capital Handelsbanken Capital Markets hecho esencial hechos esenciales hipoteca hipoteca acuícola hipotecas hipotecas sobre artefactos navales hipotecas sobre concesiones acuícolas hipotecas sobre concesiones de acuicultura hipotecas sobre inmuebles IGPA Small INDEXSalmon índice IGPA índice IGPA Small índice OBX índice SalmonEx industria acuícola Industria del salmón industria mitilicultora industria salmonicultora INE INE Los Lagos Inglaterra instituciones financieras Instituto Nacional de Estadísticas Invermar inversión inversiones inversionistas inversionistas del salmón inversionistas europeos inversionistas extranjeros inversores inversores extranjeros IPO Isidoro Quiroga Jorge Fernández García Juan Andrés Camus Juan Carlos Ferrer Juan Ponce junta de accionistas junta extraordinaria de accionistas Larraín Vial LarrainVial Lars Jacob Braarud Latinoamérica Leroy Leroy Group Leroy Seafood Leroy Seafood Group Ley de Mercado de Valores LIBOR Libor Dólar libro de órdenes líneas de financimiento liquidez Lista B Lista B de Acciones listadas LMV Londres Los Lagos marine harvest máximo cociente mejillón de cultivo Mejillones mejillones de cultivo mejilón mercado bursátil mercado de capitales mercado de valores mercado financiero mercados de capitales mercados del salmón mercados salmonicultores mitilicultura Moisés Saravia mortalidades Multiexport Multiexport Foods Multifoods NANO NDR negocio salmonicultor nemotécnico NFSA nivel de endeudamiento NOFI Nordea Nordea Markets Nordic Nordic Nanovector Norsk Hydro noruega noruegos Norwegian Norwegian Air Shuttle Norwegian Finans Norwegian Finans Holding Notaría notario notario Eduardo Avello Concha Nueva York OBX OBX Index oferta pública Oferta Pública de Acciones Oferta Pública Inicial OPA operación bursátil OPI Orkla OSE Oslo Oslo Axess Oslo Børs Oslo Stock Exchange Øivind Amundsen pareto Pareto Securities Pareto Securities AS pasivo financiero pasivos pasivos bancarios pasivos financieros perfil de vencimiento pesca artesanal Pesca Sur pescadores Pesquera Camanchaca Pesquera Camanchaca S.A. petróleo petroleras Petroleum Geo-Services plan de cosecha plan de cosechas plan de crecimiento plan de eficiencia plan de inversión plan de inversiones plan productivo planes planes de eficiencia plantas de proceso plantas de procesos plantas de procesos de salmón plazo de pago posición financiera precio de las acciones precio del salmón precios del salmón prendas prendas de garantía préstamo primer semestre primer trimestre producción acuícola producción de salmón producción de salmones producción de salmónidos productos del mar propuesta de financiamiento QEC Questerre Questerre Energy Questerre Energy Corporation Rabobank ratio ratio de deuda ratio de deuda/Ebitda REC REC Silicon recaudación recaudación bursátil reducción de deuda refinanciamiento Región de Los Lagos registro de valores Registro de Valores de la SVS regulador financiero reineta Reino Unido rentabilidad resultado financiero resultados financieros retail Ricardo García Ricardo García Holtz Ricardo Misraji roadshow roadshows Rubén Henríquez rubro acuícola-pesquero saldo de deuda SalMar Salmo salar Salmocam Salmón salmón Atlántico salmón chileno salmón coho Salmón de Chile salmón de cultivo salmón de Noruega salmón del Pacífico Salmón noruego salmonera salmones Salmones Camanchaca Salmones Camanchaca S.A. salmones de cultivo Salmones Multiexport SalmonEx salmonicultora salmonicultoras salmonicultura salmónidos de cultivo Schibsted ser. A seafood sector acuícola sector acuícola-pesquero sector bancario sector pesquero Segmento Fondos Mobiliarios Segmento NDR segmento retail siembras de salmón siembras de smolt small cap small caps smolt smolt de salmón smolts smolts de salmón smolts de salmón Atlántico spin off Statoil Stein Alexander Stein Alexander Aukner Storebrand Subsea7 Suecia Superintendencia de Valores Superintendencia de Valores y Seguros superintendente Carlos Pavez SVS tasa de interés tasa Libor telecomunicaciones Telenor TGS-Nopec Geophysical Company tilapia track record tramos tramos de financimiento trucha trucha arcoíris trucha de cultivo truchas truchas de cultivo Trygve Grobstok UE Unión Europea utilidad utilidades ventas consolidadas ventas de salmón Viejo Mundo Yara Yara International